政策、人工智能和物联网是未来重要驱动力;混合云是过渡阶段，公有云是基础云服务的终极形态;公有云市场将出现5-7家巨头，天花板是涵盖基础设施、行业应用等全IT产业;私有云分散格局难以打破，创业公司难以做大。

云计算是爱分析重点关注赛道。从基础设施到行业应用，云计算正在重构整个IT产业。最近两年，云计算整体渗透率不断提升，行业爆发拐点已经来临。爱分析将云计算市场分为基础云服务和应用云服务，并将陆续推出各细分赛道报告。

本报告主要关注基础云服务上篇，将自上而下阐述整个基础云市场的现状、公有云与私有云等细分赛道的未来趋势以及成长空间。在下篇中，我们将逐一分析各细分赛道中龙头、潜力公司。

核心观点

政策、人工智能和物联网是未来重要驱动力。政策上，各级部门明确提出政府部门、银行等金融机构业务逐步迁移至云，这会为私有云厂商带来大量订单;技术上，人工智能、物联网行业爆发催生对数据计算、存储的旺盛需求，这对公有云厂商是重大利好。

混合云是过渡阶段，公有云是基础云服务的终极形态。混合云是企业与厂商妥协的产物，公私转换技术存在问题，同时很难真正发挥云计算低成本优势。从国外发展看，公有云增速和渗透率均超过私有云，当2025年左右，云计算覆盖整个IT基础设施时，公有云将开始逐渐替代私有云。

公有云市场将出现5-7家巨头。由于公有云对规模、技术要求很高，市场集中度更高，因此，头部公司能够建立起很高的规模壁垒，并对产业上下游产生产业链，因此公有云厂商业务范畴将扩大至整个IT产业。大赛道、高集中度，爱分析认为公有云市场将出现5-7家巨头。

私有云市场创业公司发展空间有限。受政策等因素影响，私有云市场在未来五年仍然会是主流。同时，在去“IOE”浪潮以及OpenStack、Docker等开源技术的冲击下，传统IT厂商会让出一部分市场份额，创业公司进场容易，但技术上先发优势很难像公有云建立起规模壁垒，因此，私有云市场仍然会像传统IT市场一样极度分散，大多数创业公司很难做大，被并购是比较好的退出方式。

从2006年8月AWS对外提供亚马逊弹性云至今，全球云计算市场已经走过十一个年头。国内市场，如果从2010年阿里云对外公测算起，已经发展到第八年。

历经近十年发展，云计算市场已经度过早期教育客户阶段。上云成为绝大多数企业的共识，争论焦点已经变成选择何种技术架构、采购哪家云厂商的服务，整个市场正进入爆发阶段。

从政策来看，今年4月工信部发布《云计算发展三年行动计划(2017-2019)》，提出2019年云计算产业规模将达到4300亿，云计算已成为国家新一代信息产业发展的重要战略。

从市场参与者来看，国内外市场都已跑出超级独角兽级别的公司。国外AWS在2016年营收突破120亿美金，营业利润超30亿美金;国内阿里云(详见调研报告：阿里云2020年预期净利100亿，碾压99%A股公司)在2016年营收达55亿人民币，尽管还处于亏损状态，但亏损幅度明显收窄，预期2017年将实现盈利。

惊人的是，这两家云服务厂商依然保持高速增长，特别是阿里云，2016年营收增速137%，显示出强劲的增长动力，说明国内云计算市场是天花板极高的赛道，值得长期关注。

行业现状

群雄逐鹿，公有云仅为私有云市场规模三分之一

研究云计算行业首先要对行业进行划分，通用的划分标准是将云计算市场分为：IaaS(基础设施即服务)、PaaS(平台即服务)和SaaS(软件即服务)。

IaaS层主要包含计算、存储、网络等底层资源，而SaaS层主要是面对终端用户的应用，这两部分划分比较明确，但是PaaS层非常模糊，数据库、中间件、应用开发组件，甚至云通讯、推送等基础应用都被归结到PaaS层。这就使得很多产品、业务模式差别很大的厂商都被称为PaaS厂商。